一文读懂比特币基本面分析，你学会了吗？

不论是传统股市，还是新兴加密货币市场，简而言之，基本面分析即是投资者在金融市场中用来评估资产价值是否被高估或低估之最重要的指标

比特币的基本面分析是一种评估其内在价值和潜在价格趋势的方法。与传统金融市场中的资产类似，比特币的价值受到多种因素的影响，包括供需关系、市场情绪、技术发展、政策法规以及宏观经济环境等。了解这些因素如何影响比特币的价格对于投资者来说至关重要，因为它们可以帮助识别市场的可能趋势和投资机会。基本面分析涉及对大量数据和信息的收集与分析，以形成对比特币未来表现的预测。一文读懂比特币基本面分析，你学会了吗？

一、什么是基本面分析？

在传统金融交易市场里，投资人会根据股市的变化做出相应的决策，而合适的决策都需要搭配适当的分析方法。分析方法大致可分为基本面、技术面、筹码面这三种。传统金融股市的基本面分析是利用三大财报与四个重要指标来透悉该上市公司的财务状况，据其了解该公司的营利情况，判断其是否可以作为长期投资标的。

上述三大财报包含判断公司是否有净利的综合损益表、可以查看公司资产与负债项目的资产负债表，与检视公司实际上拥有多少高度流动性现金的现金流量表。

而四个重要指标如下，有可以看出每一股赚多少的每股盈余（EarningsPerShare，EP）、预测此股票多久可以回本的本益比（Price-EarningsRatio，PE）、检视此公司产品利润的营业毛利率与判断当时股价是否合理的股价净值比（Price-BookRatio，PB）。

不论是传统股市，还是新兴加密货币市场，简而言之，基本面分析即是投资者在金融市场中用来评估资产价值是否被高估或低估之最重要的指标。

二、加密货币与基本面分析

加密货币不同于传统金融的股市，项目方与各币种并没有提供上市公司规格化发布的每季财报可以检视，三大财报与四个重要指标在此形同虚设，因此传统的金融市场基本面分析方法在加密货币的新兴金融市场并不适用。

加密货币因其去中心化的特色，不一定有百分百放诸四海皆准的衡量标准。有时市场的杂讯太多，币圈盛传的小道讯息亦真亦假，闻讯后需要排除部分人为操纵的消息，需要适合的指标检视来源的可靠性。比如，关注的Twitter或Telegram可能发布不实的消息，或是区块链上的活跃地址数量骤增也可能是被注水的假象。

三、三个关键指标

1.流通市值(MarketCapitalization,MC)和全流通市值(FullyDilutedValuation,FDV)

（以下假设A代币的当前市场价格1美元，循环供应1,000个，最大供应10,000个）

全流通市值(FDV)=代币的最大供应量X代币的当前市场价格=10,000X1=10,000

又称完全稀释估值，可以用来估计项目未来市值的一种指标。亦即如果项目方解锁所有代币并流通，FDV就代表以当前价格计算的该项目未来价值。

流通市值(MC)=代币的市场流通量(循环供应量)X代币的当前市场价格=1,000X1=1,000

代表该区块链项目当前的市场价值，可以将市场流通量乘以代币的当前市场价格，并未包含尚未解锁代币的价值。

而FDV与MC最明显的区别即为FDV将未解锁的代币纳入计算。MC可以用来当作衡量市场购买需求的指标。相较FDV更像是一种供应指标，市场对解锁代币需求的增加也会使价格提升，令FDV成比例增加。

2.总锁仓价值TotalValueLocked（TVL指标）

TVL指的是DeFi协议的流动性资产，即资金池锁定代币总量的指标。观察若DeFi协议的TVL越高，代表着此协议筹措的资金投入也越高，项目也更具有潜力、更有发展性。可以借DeFiLlama平台观察DeFi协议，或公链协议锁仓量的变化、近期流入流出。

3.协议收入(盈利能力)

收入是指用户支付的总费用。而协议收入是指用户支付给协议的金额中支付给代币持有者的份额。其中协议收入需要依据不同项目的经营策略进行参考。

四、总结

总结来说，比特币的基本面分析是一个复杂的过程，它要求投资者不仅要关注当前的市场数据，还要对影响加密货币市场的长期因素有所了解。通过深入研究和理解这些基本因素，投资者可以更好地把握比特币的价值和价格走势。然而，需要注意的是，由于加密货币市场的高波动性和不可预测性，即使是最详尽的基本面分析也不能保证100%的准确性。因此，投资者应该结合基本面分析与其他类型的分析，如技术分析和情绪分析，并采取适当的风险管理措施，以在这个不断变化的市场中获得最佳结果。